🏛️ Gouverner, c’est prévoir : une approche crypto plus stable pour les entreprises ?

« Gouverner, c’est prévoir. » – Sénèque

Et dans certains cas, prévoir, c’est aussi anticiper les secousses des marchés numériques.

Un dirigeant d’entreprise me confiait récemment avec humour :« Je ne cherche pas à devenir riche avec les cryptos. Je veux juste éviter que ma trésorerie ne saute à l’élastique… sans élastique. »

Cette remarque résume bien l’état d’esprit de nombreuses entreprises aujourd’hui.

Elles ne rejettent pas les crypto-actifs, mais souhaitent les explorer prudemment, en limitant l’impact des fluctuations de marché.

Des stratégies inspirées du monde de la finance traditionnelle

Dans l’écosystème crypto, certaines approches financières dites “neutres” visent à réduire la dépendance aux hausses ou baisses de marché, tout en conservant une certaine exposition.

Sans entrer dans les détails techniques, ces méthodes sont parfois utilisées pour :

• lisser la volatilité d’un actif numérique,

• profiter de mécanismes de rendement présents dans la DeFi (finance décentralisée),

• ou accompagner une démarche progressive d’investissement institutionnel.

Un cadre à manier avec rigueur

Ces approches ne sont ni généralisées, ni adaptées à tous les profils d’entreprise. Mais certaines sociétés :

• disposant d’une trésorerie excédentaire,

• ou ayant une activité liée à la blockchain, la fintech ou les crypto-actifs, peuvent souhaiter les étudier ou s’en inspirer, à titre d’exploration.

Bien entendu, leur mise en œuvre nécessite :

• une bonne compréhension des risques (liquidité, contrepartie, effet de levier, etc.),

• une analyse comptable, fiscale et juridique précise,

• et, le plus souvent, le recours à des prestataires agréés.

🇪🇺 Vers qui se tourner en Europe ?

En France, des prestataires de services sur crypto-actifs (PSCA) enregistrés auprès de l’AMF proposent des services d’accompagnement aux entreprises. Certains sont spécialisés dans :

• la gestion externalisée de portefeuilles crypto,

• les produits à rendement stable ou indexé,

• ou l’arbitrage automatisé.

D’autres établissements financiers (en France, Allemagne, Estonie, Luxembourg…) proposent aussi des services B2B en lien avec les actifs numériques sous supervision locale.

Explorer, sans improviser

Les crypto-actifs ne sont pas réservés aux aventuriers. Mais leur intégration dans une stratégie de trésorerie ou de diversification exige méthode, prudence et accompagnement.

Dans un prochain article, nous évoquerons un exemple théorique fréquemment cité : une approche combinée permettant de compenser les mouvements de prix d’un actif crypto.

Cet article est proposé à titre informatif. Il ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée.

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